Politik für verantwortliches und nachhaltiges Investment
Zweck
Diese Politik beschreibt, wie sich die von Jyske Invest Fund Management A/S (hiernach JIFM) verwalteten Gesellschaften zu verantwortlichem und nachhaltigem Investment verhalten. Die Politik umfasst Investeringsforeningen Jyske Invest, Investeringsforeningen Jyske Invest International, Investeringsforeningen Jyske Portefølje, Kapitalforeningen Jyske Portefølje und Kapitalforeningen Jyske Invest Institutional (hiernach Jyske Invest).
Diese Politik nimmt ihren Ausgangspunkt in den Branchenempfehlungen von Investering Danmark für die Mindestberücksichtigung von Nachhaltigkeit.
Die Politik ist die übergeordnete Politik und der übergeordnete Ansatz für den Umgang mit verantwortlichem und nachhaltigen Investment. Jyske Invest bietet Fonds an, bei denen die Nachhaltigkeitselemente in höherem Maße in die Anlagestrategie integriert sind. Fondsspezifische Nachhaltigkeitselemente, hierunter die Nachhaltigkeitsinformationen sowie die Nachhaltigkeitsrisiken des Fonds, werden in den Prospekten und Anlegerinformationen der Gesellschaften offengelegt.
Aktualisierung, Überwachung, Änderung und Genehmigung
Die Politik wird bei Bedarf und mindestens einmal jährlich überarbeitet und aktualisiert. Verantwortlich für die Aktualisierung der Politik ist der Verantwortliche für Investment und Nachhaltigkeit.
Die Politik und diesbezügliche Änderungen sind vom Vorstand der umfassten Gesellschaften zu genehmigen, und der Aufsichtsrat von Jyske Invest Fund Management A/S ist bei Änderungen davon in Kenntnis zu setzen.
Politik für verantwortliches und nachhaltiges Investment
Diese Politik trägt dazu bei, Jyske Invests Intentionen, gesellschaftliche Verantwortung zu übernehmen und Nachhaltigkeit durch verantwortliche und nachhaltige Anlagen zu fördern, umzusetzen.
Die Jyske Bank A/S hat sich als Hauptintermediär und Berater der Gesellschafter den „Principles for Responsible Investment“ (PRI) angeschlossen. Diese sind eine gemeinsame Erklärung, bei Anlageentscheidungen gesellschaftliche Verantwortung zu übernehmen und sich dabei nach sechs zentralen Grundsätzen für verantwortliche Anlagen zu richten. Darüber hinaus hat sich die Bank den „Principles for Responsible Banking“ und dem „Global Compact“ der Vereinten Nationen angeschlossen. Im Jyske Bank-Konzern und bei Jyske Invest beurteilen wir fortlaufend relevante Initiativen, die die Arbeit mit verantwortlichen und nachhaltigen Anlagen unterstützen, und schließen uns diesen an.
Im Jyske Bank-Konzern und bei Jyske Invest arbeiten wir fortlaufend an einer Stärkung der Arbeit mit Verantwortlichkeit und Nachhaltigkeit in unseren Anlageprozessen und verfolgen das Ziel, relevante Nachhaltigkeitsdaten in immer höherem Maße systematisch in die Prozesse zu integrieren.
Governance-Struktur zur Handhabung von Nachhaltigkeit
Der primäre Investmentberater von Jyske Invest, die Jyske Bank A/S, hat ein Forum für verantwortliche und nachhaltige Anlagen (Forum for Ansvarlige og Bæredygtige Investe-ringer, FABI) eingesetzt. Das Forum besteht aus Bereichs- und Abteilungsleitern von und in Verbindung mit Jyske Capital Markets und dem Private Banking-Bereich der Jyske Bank. Jyske Invest ist im FABI mit einem Beobachter vertreten.
Das FABI des Jyske Bank-Konzerns ist der Dreh- und Angelpunkt für die Handhabung der übergeordneten Verhältnisse in Verbindung mit verantwortlichem und nachhaltigem Investment im Jyske Bank-Konzern. Daneben behandelt das FABI prinzipielle Anlagefälle (z. B. auf Unternehmens- und Länderebene), auf Haltungen bezogene Themen sowie Aus-schlusslisten).
Im FABI getroffene Entscheidungen werden als Beratung von Jyske Invest betrachtet und werden von Jyske Invests Beobachter im FABI zur weiteren Behandlung und eventuellen Implementierung an Jyske Invest vermittelt.
Wie bei jeder anderen Beratung hat Jyske Invest die Möglichkeit, von der Beratung abzuweichen, und Jyske Invest trifft die endgültigen Entscheidungen bezüglich verantwortlicher und nachhaltiger Anlagen bei Jyske Invest.
So tätigen wir verantwortliche und nachhaltige Anlagen
Bei Jyske Invest wird die Politik für verantwortliches und nachhaltiges Investment durch die folgenden Punkte umgesetzt:
- Normbasiertes Screening
- Aktivitätsbasiertes Screening
- ESG-Integration
- Aktive Eigentümerschaft (näher beschrieben in der Politik von JIFM für verantwortliches und nachhaltiges Investment).
Normbasiertes Screening
Jyske Invest nimmt fortlaufend (und mindestens einmal im Quartal) ein normenbasiertes Screening der Anlagen innerhalb der eigenen Portfolioverwaltung (eigene Fonds) vor, um Unternehmen zu identifizieren, die maßgeblich gegen internationale Normen oder Konventionen verstoßen. Die Kriterien umfassen Bereiche wie Umweltschutz, Arbeitnehmerrechte und Menschenrechte. Ausgangspunkt für das Screening sind Daten externer Zusammenarbeitspartner.
Wir haben grundsätzlich zwei Hauptansätze, wenn ein Unternehmen in Verbindung mit einem Verstoß oder einem Verdacht auf Verstoß gegen internationale Normen und Konventionen in Verbindung gebracht wird: Dialog und Ausschluss.
Wir betrachten in der Regel den Dialog als den zweckmäßigsten Ansatz, um bei einem Unternehmen eine Verhaltensänderung zu erreichen. Deshalb treten wir typischerweise in den Dialog mit Unternehmen, bei denen ein Verstoß gegen die Grundsätze des FN Global Compact, die ILO-Arbeitnehmergrundsätze und die OECD-Richtlinien für multinationale Unternehmen vorliegt. Wenn wir nach einer gewissen Zeit keine Fortschritte sehen, wird das betreffende Unternehmen von neuen Anlagen ausgeschlossen, und es wird ein Verkauf vorgenommen. Dies bedeutet konkret, dass Unternehmen, bei denen es über zwei Jahre einen fortlaufenden Dialog gegeben hat, es jedoch keine Fortschritte gibt, dahingehend beurteilt werden, ob sie eventuell auszuschließen sind, und nach vier Jahren ohne Fortschritte erfolgt ein Ausschluss, es sei denn, es liegen besondere Umstände vor.
Das FABI berät zudem dazu, welche konkreten Bereiche in die Arbeit mit aktiver Eigentümerschaft, die in Zusammenarbeit mit anderen Anlegern durchgeführt wird, einbezogen werden sollen. Dies umfasst mindestens internationale Normen und Konventionen, kann aber auch auf Themen wie z. B. den Klimawandel ausgeweitet werden.
Das Screening ist z. B. auf die folgenden internationalen Normen und Konventionen gerichtet:
Global Compact der Vereinten Nationen
Eine Initiative der Vereinten Nationen, die allgemeine Grundsätze für die Arbeit von Unternehmen in den Bereichen Umwelt, Antikorruption, Arbeitnehmerrechte u. a. m. festlegt
Richtlinien der OECD für multinationale Unternehmen
Legen eine Reihe von Grundsätzen für verantwortliches Unternehmensverhalten fest, hierunter insbesondere Menschenrechte, Umwelt, Arbeitsverhältnisse und Antikorruption
Menschenrechtserklärung der Vereinten Nationen
Erlässt Verbote gegen Zwangsarbeit und Diskriminierung, das Recht auf Meinungsfreiheit u. a. m.
ILO Arbeitsmarktkonventionen bezüglich würdiger Arbeitnehmerverhältnisse
Konventionen bezüglich der Ausmerzung von Kinderarbeit, Diskriminierung, Zwangsarbeit sowie des Rechts auf gewerkschaftliche Organisierung.
Aktivitätsbasiertes Screening
Jyske Invest nimmt fortlaufend ein Screening der Unternehmen vor, das auf deren Aktivitäten basiert. Die Gesellschaften schließen innerhalb der eigenen Portfolioverwaltung (eigene Fonds) Unternehmen mit Aktivitäten aus, die mit von Konventionen umfassten Waffen in Verbindung gebracht werden können: Antipersonenminen, Streumunition, chemische Waffen und Atomwaffen (wobei gegen den UN-Atomwaffensperrvertrag verstoßen wird).
Jyske Invest hat für alle Fonds entschieden, nicht in Unternehmen zu investieren, deren Umsatz mit der Herstellung von Thermischer Kohle und Teersand verbunden ist, und der daraus entstehende Umsatz mehr als 5 % ausmacht. Diese Entscheidung gilt im Rahmen der eigenen Portfolioverwaltung, es wird aber versucht, die Entscheidung in größtmöglichem Umfang auf alle Anlagen anzuwenden. In einer Reihe von Anlagestrategien wird zudem von Anlagen in Unternehmen abgesehen, deren Umsatz aus auf Kohle basierter Stromerzeugung mehr als 30 % ausmacht.
Jyske Invest bietet auch Fonds an, bei denen das aktivitätsbasierte Screening der Portfolien von größerem Umfang ist (Ausschlussstrategie). Bei diesen Fonds werden - im Rahmen der eigenen Portfolioverwaltung (eigene Fonds) - Unternehmen nach spezifischen Kriterien, die aus dem Prospekt hervorgehen, ausgeschlossen. Diese Fonds erhalten die Bezeichnung „SRI“ (Social Responsible Investment).
ESG-Integration in den Anlageentscheidungsprozess
Der Fokus von Jyske Invest ist darauf gerichtet, nachhaltige Lösungen zu finden, die mit der Zielstellung der bestmöglichen Rendite und eines breitgefächerten Anlageuniversums einhergehen.
Der Ausgangspunkt für unsere Anlagen ist, Zugang zu einem breitgefächerten Anlageuniversum zu haben und gleichzeitig die Optimierung der Rendite oder eine Reduktion des Risikos anzustreben, wobei berücksichtigt wird, wie die Unternehmen mit Nachhaltigkeitsrisiken umgehen. Wir nehmen fortlaufend eine Einschätzung der Strategien und Zielstellungen der Unternehmen bezüglich des Übergangs zu Nachhaltigkeit vor und berücksichtigen dies in unseren Anlageentscheidungen.
Informationen darüber, wie die Fonds Nachhaltigkeitsrisiken in die Anlageentscheidungen einbeziehen, sind in den Prospekten oder in den Anlegerinformationen sowie in der Politik von JIFM zur Einbeziehung von Nachhaltigkeitsrisiken in die Anlageentscheidungen enthalten.
Besonderheiten für Staatsanleihen
Jyske Invest integriert Nachhaltigkeit und ESG-Verhältnisse in die Anlageentscheidungen bezüglich Staatsanleihen – hauptsächlich mit dem Fokus auf Staatsanleihen, die von Emerging Markets-Ländern ausgestellt sind. Jyske Invest verwendet Daten von externen Zusammenarbeitspartnern, die die betreffenden Länder hinsichtlich einer Reihe von auf Nachhaltigkeit und ESG bezogenen Verhältnissen einschätzen.
Jyske Invest befolgt internationale Sanktionen, nach denen es z. B. verboten ist, in bestimmte Länder oder Unternehmen zu investieren, und die Staatsanleihen von Ländern ausschließen, gegen die EU-Sanktionen gegen finanzielle Transaktionen mit dem Land oder gegen führende Persönlichkeiten, bei denen eine Trennung zwischen Person und Staat/Zentraladministration in dem betreffenden Land schwierig ist, verhängt sind.
Berichterstattung
Auf www.jyskeinvest.dk, www.jyskeinvest.com und www.jyskeportefolje.dk sowie im Prospekt und den Anlegerinformationen der Gesellschaften können sich bezüglich des Nachhaltigkeitsprofils ausgewählter Fonds auf dem Laufenden halten.
Im Jahresbericht wird über die jüngste Entwicklung auf diesem Gebiet berichtet, und es geht daraus hervor, wie die einzelnen Fonds ihren Nachhaltigkeitskriterien gemäß der vorliegenden Politik sowie den Informationen im Prospekt und den Anlegerinformationen gerecht geworden sind.
Die verantwortliche Anlagepolitik wurde vom Vorstand von Jyske Invest am 21. Juni 2024 beschlossen.
Es gilt jederzeit die vom Vorstand zuletzt beschlossenen Politik